Агасадиг Гараибейли родился в 1897 году, накануне праздника Новруз, в селе Гараибейли, входившем тогда в Шамахинский уезд, а ныне относящемся к Исмаиллинскому району. Рано потерял отца. Приехав в Баку, жил в семье Алисаттара и Хейран ханым. В школе учился в одном классе с Джафаром Джаббарлы. Брал уроки у Гусейна Арабинского и Мирмахмуда Казимовского. Благодаря Гусейну Арабинскому вступил в любительские театральные кружки «Nicat», а затем «Səfa». В 1921 году сыграл роль пьяницы Искендера в пьесе Джалила Мамедкулузаде «Ölülər». Благодаря заботе Узеира Гаджибекова записался на театральные курсы. Выходил на сцену примерно в 200 различных ролях, гримах и костюмах: играл в постановках «Nadir şah» Наримана Нариманова, «Arşın mal alan» Узеира Гаджибекова, «Sevil», «Od gəlini», «1905-ci ildə» Джафара Джаббарлы, позднее — в «Vaqif», «Həyat», «On ikinci gecə», «Xanlar» и других спектаклях. В 1940 году был удостоен почётного звания народного артиста Азербайджанской ССР. Наряду с театром создавал интересные образы и в кино. Среди них — заведующий клубом Агабала в фильме «Bəxtiyar» и Рустам бек в фильме «O olmasın, bu olsun». С 1933 года и до последнего дня жизни работал в Азербайджанском государственном академическом драматическом театре. Жил в центре города, на улице Хагани, 19. Здесь его соседями были Бюльбюль, народный писатель Мирза Ибрагимов и народный поэт Сулейман Рустам.
