Amaliya Panahova wurde 1945 in Gandscha geboren. 1966 schloss sie das Fach Drama- und Filmschauspiel am Staatlichen Theaterinstitut Aserbaidschans (benannt nach M. A. Aliyev) ab. Von 1964 bis zu ihrem Lebensende schuf sie in Theater und Film über fünfhundert Figuren, darunter Tomris, Natavan, Medea, Burla Khatun, Mahsati, Larissa, Ophelia und Linsa. 1968 und 1972 wurde sie Preisträgerin des Lenin-Komsomol-Preises Aserbaidschans und des Staatspreises der Aserbaidschanischen SSR. Für ihre großen Verdienste um Theater und Film erhielt sie 1974 den Titel Verdiente Künstlerin und 1985 Volkskünstlerin der Aserbaidschanischen SSR. 1982 wurde sie zur Schauspielerin des Jahres erklärt, 1998 beim ersten Filmfestival der Turkwelt unter den sechs beliebtesten Schauspielern der Turkwelt genannt. Die Schauspielerin bewährte sich auch als fähige Regisseurin: In 43 Jahren künstlerischer Tätigkeit inszenierte sie zwölf Fernseh- und Theateraufführungen, die meisten davon aufgezeichnet und heute im Goldenen Fonds des Fernsehens bewahrt – darunter „Mənim günahım“ von I. Afandiyev, „Təkan“ von M. Murad, „Sənsiz“ von M. Gurbanov, „Tomris“ von O. Altunbay und „Dəli Domrul“ von A. Mammadov. 1992 gründete sie das Städtische Theater Baku, zog neben der mittleren und älteren Generation auch junge talentierte Schauspieler an und schuf alle Voraussetzungen für die Entwicklung ihrer schöpferischen Fähigkeiten. Sie wurde als Dozentin an die Staatliche Universität für Kultur und Kunst Aserbaidschans berufen und war deren Professorin; die meisten ihrer Studenten arbeiteten mit ihr am Städtischen Theater Baku. Amaliya Panahova war Stipendiatin des Präsidenten. 2000–2005 war sie Abgeordnete der Nationalversammlung (Milli Məclis) der Republik Aserbaidschan, Mitglied des Ständigen Ausschusses für Sozialpolitik, Vorsitzende des Ständigen Ausschusses der Interparlamentarischen Versammlung der GUS für Kultur, Information, Tourismus und Sport sowie Vorsitzende der Arbeitsgruppe der italienisch-aserbaidschanischen Parlamente. 2013 verteidigte sie ihre Doktorarbeit zum Thema „Mittel der Verkörperung des zweiten Plans im Schauspiel bei der Entstehung einer Figur“ und erhielt den Grad einer Doktorin der Kunstwissenschaften. Am 17. Juni 2015 wurde sie für ihre großen Verdienste um die Entwicklung der aserbaidschanischen Kultur mit dem „Ehrendiplom des Präsidenten der Republik Aserbaidschan“ ausgezeichnet.
